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高盛建议你:赶紧把微软股票卖了

编辑:jeovani | 发布时间:2015/4/2 16:58:16

  微软(40.7, 0.07, 0.16%)是世界PC机软件开发的先导,以研发、制造、授权和提供广泛的电脑软件服务业务为主,是目前全球最大的电脑软件提供商。但就是这样一家世界级的大公司,国际领先的投资银行——高盛(192.23, 4.26, 2.27%)集团竟然建议:微软[微博]的股票应该赶紧卖出!

  根据Business Insider报道,2014年11月微软股价迎来历史最高点,达50美元左右,但之后股价一直下跌,4月1日纳斯达克(4880.23, -20.66, -0.42%)股市收盘价格仅为40.72美元。

  3月31日,由分析师希瑟-贝里尼(Heather Bellini)领导的高盛分析团队在发布的研究报告中表示,未来12个月内微软的目标股价将下跌到38美元,相比最近交易价格下降6.5%,所以是时候赶紧抛出微软的股票了。

  令人感到诧异的是,高盛分析团队做出的评估与其他大多数分析师的判断截然不同。根据雅虎(44.13, -0.30, -0.69%)财经报道,大多数分析师认为微软未来一年内目标股价的平均值为47.97美元。

  对此,贝里尼和其分析团队认为,他们的判断是基于微软目前的主要业务存在着重要的问题。受汇率影响,微软的个人电脑出货量和商业许可业务表现疲软,未来3个财年内微软的营收和目标股价都将下行。贝里尼表示,虽然微软的商业模式在向云计算和移动业务转变,但许多举措还是“太过激进”了。

  为何将微软股票评级为“卖出”?贝里尼和其分析团队指出具体有以下几点原因:

  1.自去年Windows XP退役后,微软业务火速转向老XP设备的升级。在Windows XP的收尾和Win 10的新推之下,Windows今年面临的情况将会更为复杂和艰难。

  2.在过去的6个月里,向企业出售软件和服务是微软业务的重中之重,此项业务的营收占据微软总收入的51%和总利润的66%。但受汇率变动的影响,许多原本广受欢迎的微软产品普遍开始提价,未来微软面临的同类产品竞争将变得更加激烈。

  3.近期,微软宣布Win 10正式上市一年之内用户可免费升级,这一举动短期内且至少在2016财年以前,不会为微软带来什么可喜的收益。即使到了一年以后,许多用户也可能会延迟系统升级,毕竟对于大多数普通用户来说,Win 7、Win 8也基本够用了。分析师还指出,由于微软方面并未透露将如何处理升级的细节问题,所以在作出预测时没有考虑Win 10早期可能创造出的惊喜收益。

  4.微软可能没有过多的时间和精力来削减成本,以弥补收益下降带来的影响。对于微软而言,裁员和降低薪资不是可取的方法,相反,微软目前十分需要提高薪资来吸引高科技人才,增强企业的科技软实力和竞争力。

  5.多个市场研究报告表明,目前微软PC的整体销售并不景气。并且,微软将原本的Office软件转向云版本的Office 365发展,实际上是在将企业客户从早先的高利润产品中剥离掉,整体收入和利润都变得更加单薄。

  在高盛看来,目前微软的大多数商业举措都可能是在把自己往下行的方向推,所以他们建议:手里持有微软股票的,还是赶紧抛了吧。

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